Academy CoinMarketCap melihat perbedaan — dan persamaan — opsi dan berjangka kripto.
Opsi dan berjangka adalah alat yang sangat berguna bagi pedagang kripto, dan mereka semakin populer.
Faktanya, volume perdagangan gabungan untuk opsi Bitcoin dan Ethereum tahun lalu mencapai $387 miliar.
Tetapi bagaimana cara kerja opsi kripto dan kontrak berjangka sebenarnya? Dan apa perbedaan di antara mereka?
Panduan ini menjelajahi pertanyaan-pertanyaan ini dan banyak lagi!
Bagian terakhir dari panduan ini menawarkan penjelasan terperinci dan menyeluruh tentang opsi dan berjangka, cara kerjanya, dan perbedaan di antara keduanya.
Tetapi pertama-tama, inilah ringkasan singkat untuk Anda yang hanya ingin jawaban cepat.
Join us in showcasing the cryptocurrency revolution, one newsletter at a time. Subscribe now to get daily news and market updates right to your inbox, along with our millions of other subscribers (that’s right, millions love us!) — what are you waiting for?
Ringkasan Singkat
Opsi dan berjangka adalah produk keuangan yang digunakan pedagang untuk menghasilkan keuntungan atau melindungi investasi mereka terhadap volatilitas pasar.
Persamaan Opsi dan Berjangka Kripto
Keduanya adalah derivatif, yang berarti mereka memperoleh nilainya dari aset dasar seperti saham, komoditas, atau, dalam kasus kita, kripto.
Namun, baik opsi maupun berjangka tidak memberi Anda kepemilikan atas aset dasar itu sendiri, yang sebenarnya dianggap sebagai keuntungan karena Anda dapat memperoleh keuntungan dari perubahan harga di pasar kripto tanpa pernah membeli aset kripto apa pun.
Sementara opsi dan berjangka memiliki banyak kesamaan, mereka juga berbeda dalam beberapa hal penting.
Perbedaan Opsi dan Berjangka Kripto
Opsi memberi Anda pilihan – tetapi bukan kewajiban – untuk membeli atau menjual aset kripto dengan harga yang telah disepakati sebelumnya sebelum tanggal tertentu. Sebagai imbalan atas jaminan ini, Anda harus membayar premi saat membeli kontrak.
Berjangka, di sisi lain, mewajibkan Anda untuk membeli atau menjual aset kripto dengan harga yang disepakati saat kontrak berakhir. Mereka tidak, bagaimanapun, mengharuskan Anda untuk membayar premi.
Dari dua kontrak ini, opsi dianggap relatif kurang berisiko karena Anda hanya memiliki, seperti namanya, "opsi" untuk membeli atau menjual, dan bukan kewajiban.
Itulah versi singkatnya, jadi sekarang, mari kita dalami penjelasan yang lebih rinci tentang cara kerja opsi dan kontrak berjangka.
Menyelam Lebih Dalam ke Opsi dan Berjangka Kripto
Baik opsi maupun berjangka memberikan cara yang berguna bagi para pedagang untuk menutupi kerugian mereka dan melindungi dari volatilitas di atas rata-rata yang ditemukan di pasar kripto.
Opsi dan berjangka agak mirip, tetapi jika Anda berencana untuk menggunakan salah satu dari keduanya, penting bagi Anda untuk mengetahui dengan tepat perbedaannya dan kapan Anda harus menggunakannya.
Mari kita mulai dengan menjelajahi opsi kripto secara mendalam.
Apa Itu Opsi Kripto?
Opsi adalah kontrak derivatif yang memberi pembeli hak untuk membeli atau menjual aset pada harga tertentu sebelum tanggal kedaluwarsa yang disepakati. Saat Anda membeli atau menjual opsi untuk aset kripto, Anda tidak memiliki kripto itu sendiri. Dengan cara ini, opsi memungkinkan Anda untuk mendapatkan eksposur ke hampir semua aset kripto tanpa benar-benar membelinya.
Opsi memiliki tanggal kedaluwarsa, yang menetapkan titik di mana kontrak harus dipenuhi, dan harga kesepakatan, yang menetapkan harga di mana aset dapat dibeli atau dijual sebelum opsi berakhir.
Opsi kripto hadir dalam dua gaya berbeda: Amerika, di mana Anda dapat menjalankan kontrak kapan saja sebelum berakhir, atau Eropa, di mana Anda dapat memenuhinya hanya pada saat kontrak berakhir. Gaya opsi mana yang Anda butuhkan untuk perdagangan tertentu sebagian besar bergantung pada seberapa besar risiko yang bersedia Anda terima, dan tingkat kepastian Anda tentang arah pasar.
Bergantung pada apakah Anda yakin suatu aset akan naik atau turun nilainya, Anda memerlukan opsi beli atau opsi jual.
Opsi beli memungkinkan Anda untuk membeli aset dasar pada harga tertentu sebelum kontrak berakhir. Opsi beli menguntungkan saat pasar naik, tetapi tidak melindungi Anda dari penurunan.
Opsi jual, di sisi lain, membiarkan Anda menjual aset dengan harga yang disepakati saat kontrak berakhir. Opsi jual menghemat uang Anda selama penurunan pasar dengan memungkinkan Anda untuk menjual aset dengan harga yang lebih tinggi sebelumnya.
Setiap kali Anda membeli opsi, Anda harus membayar premi. Anda akan kehilangan premi ini jika Anda tidak menggunakan opsi tersebut sebelum masa berlakunya habis. Harga premi akan bervariasi tergantung pada berapa banyak waktu yang tersisa pada kontrak, volatilitas aset yang mendasarinya, dan harga aset saat ini.
Bagaimana Cara Kerja Opsi dalam Praktik?
Berikut adalah contoh untuk mengilustrasikan cara kerja opsi.
Bayangkan Anda membeli opsi beli Ethereum seharga $3.000, berakhir dalam 90 hari, dengan premi $300. Untuk kejelasan, opsi ini memungkinkan Anda untuk membeli Ethereum seharga $3.000 kapan saja dalam sembilan puluh hari ke depan. Jika harga Ethereum naik menjadi $4.000, Anda dapat menjalankan kontrak dan mengambil keuntungan $1.000 Anda dikurangi premi $300.
Jika harga Ethereum turun di bawah $3.000, Anda akan kehilangan pembayaran premi $300, tetapi Anda tidak diharuskan membeli Ethereum apa pun dengan harga kurang dari nilai sebenarnya, jadi kerugian maksimum Anda adalah premi yang telah Anda bayarkan, yaitu $300.
Sebagai gantinya, katakanlah Anda membeli opsi jual Ethereum 90 hari, juga seharga $3.000 dengan premi $300. Dalam hal ini, Anda dapat menjual Ethereum seharga $3.000 dalam sembilan puluh hari berikutnya.
Jika harga Ethereum naik menjadi $4.000, Anda tidak akan menggunakan opsi Anda, karena hal itu akan menimbulkan kerugian $1.000. Sebaliknya, Anda hanya akan membiarkan opsinya kedaluwarsa dan kehilangan premi $300.
Namun, jika pasar turun dan Ethereum merosot ke $1.500, opsi jual Anda akan memungkinkan Anda untuk menjual Ethereum seharga $3.000, membantu Anda menutupi beberapa kerugian.
Menjual Opsi Kripto
Sejauh ini kami hanya menyebutkan tentang pembelian opsi. Namun, Anda juga dapat menjual opsi — juga dikenal sebagai penulis opsi — dan mengumpulkan premi yang dibayarkan oleh pembeli.
Penting untuk diingat bahwa sebagian besar penjual opsi memiliki setidaknya sejumlah aset dasar dari mana opsi mereka memperoleh nilai, yang mereka gunakan untuk memenuhi opsi jika pasar berayun ke arah yang salah.
Namun, ketika penjual opsi tidak memiliki aset dasar apa pun, mereka menciptakan hal yang disebut opsi "terbuka" atau "telanjang", yang dianggap sebagai bisnis yang sangat berisiko.
Apa Itu Opsi Kripto Terbuka?
Penjualan opsi terbuka memungkinkan Anda mendapat untung tanpa menginvestasikan jumlah uang tunai yang signifikan, tetapi sekali lagi, hal itu dianggap sebagai usaha yang sangat berisiko tinggi. Secara teoretis tidak ada batasan seberapa tinggi harga kripto, yang berarti risiko Anda dari penjualan opsi jual terbuka juga berpotensi tidak terbatas. Biasanya, broker opsi mengharuskan Anda untuk mengirimkan sejumlah agunan — dikenal sebagai margin opsi — sebelum Anda dapat menjual opsi.
Sebagai ilustrasi, berikut adalah contoh opsi tertutup vs terbuka.
Katakanlah Anda menjual opsi beli terbuka 90 hari untuk Bitcoin seharga $30.000, yang mengharuskan Anda untuk menjual Bitcoin pada harga itu tidak peduli berapa banyak harganya naik.
Jika harga Bitcoin meroket menjadi $40.000 dalam sehari, yang bisa saja terjadi, Anda harus membeli Bitcoin dengan premi 33% dan kemudian menjualnya kepada siapa pun yang membeli opsi Anda seharga $30.000, kehilangan $10.000 dalam prosesnya.
Sedangkan jika Anda telah menutupi diri Anda dengan membeli Bitcoin seharga $30.000 (atau kurang) sebelum Anda menjual opsi, Anda tidak perlu membeli Bitcoin apa pun dengan harga yang lebih tinggi. Anda juga dapat memperoleh keuntungan dari lonjakan harga Bitcoin jika Anda memiliki lebih banyak Bitcoin daripada yang diminta oleh opsi Anda untuk dijual.
Apa Itu Berjangka Kripto?
Kontrak berjangka memungkinkan Anda untuk membeli atau menjual aset tertentu di kemudian hari pada harga yang telah ditentukan. Mereka diciptakan untuk memperlancar volatilitas harga di pasar pangan dan pertanian dengan memungkinkan petani untuk membeli tanaman atau benih di muka dengan harga yang disepakati.
Mirip dengan kontrak opsi yang baru saja kita lihat, berjangka terkait dengan, dan memperoleh nilai dari, aset dasar seperti komoditas, saham, atau kripto. Juga seperti opsi, mereka membiarkan Anda mendapatkan eksposur ke aset kripto tanpa benar-benar membelinya.
Namun, setiap kali dua pihak masuk ke dalam kontrak berjangka, aset dasarnya harus dibeli atau dijual saat kontrak berakhir. Kewajiban inilah yang membuat perdagangan berjangka secara bawaan lebih berisiko daripada berdagang opsi.
Apa Perbedaan Antara Membeli dan Menjual Berjangka?
Ketika Anda menjual kontrak berjangka, Anda berkewajiban untuk menjual aset dengan harga yang disepakati pada tanggal tertentu. Jadi ketika pasar turun, siapa pun yang membeli masa depan Anda secara hukum wajib membeli aset dari Anda setiap kali kontrak berakhir.
Setiap kali Anda membeli kontrak berjangka, Anda mengunci harga terlebih dahulu. Ini memungkinkan Anda untuk mendapat untung jika pasar bergerak naik, karena Anda akan membeli aset dasar dengan harga kurang dari nilainya untuk kemudian menjualnya untuk mendapatkan keuntungan.
Juga, ketika Anda membeli kontrak berjangka, Anda tidak perlu mempertaruhkan seluruh nilai kontrak. Sebagai gantinya, Anda dapat menahan persentase dari nilai yang diperlukan untuk memenuhi kontrak, yang disebut perdagangan dengan margin.
Namun, jika aset yang menjadi dasar kontrak berjangka Anda mengalami penurunan nilai, bursa tempat Anda membeli kontrak Anda mungkin mengeluarkan hal yang disebut 'margin call'. Jika Anda menerima 'margin call', Anda perlu mengirimkan lebih banyak uang sebagai agunan atau berisiko membatalkan kontrak Anda.
Seperti yang Anda lihat, dengan mewajibkan Anda untuk membeli atau menjual aset, berjangka secara bawaan lebih berisiko daripada opsi. Tetapi di sisi positifnya, Anda tidak perlu membayar premi atau biaya di muka untuk menerbitkan kontrak berjangka, sehingga Anda dapat menghasilkan keuntungan tanpa harus mengeluarkan uang di muka.
Mari kita lihat sebuah contoh untuk melihat bagaimana cara kerja berjangka.
Bagaimana Cara Kerja Berjangka dalam Praktik?
Bayangkan Bitcoin berada di $30.000, dan Anda ingin membeli kontrak berjangka untuk mendapat untung dari pergerakan harga yang diharapkan.
Jika Anda yakin harga Bitcoin akan naik, Anda bisa membeli kontrak berjangka seharga $30.000, yang akan mewajibkan Anda untuk membeli Bitcoin seharga $30.000.
Jadi, jika harga Bitcoin naik menjadi $35.000 saat kontrak berakhir, Anda dapat membeli satu Bitcoin seharga $30.000 dan segera menjualnya seharga $35.000, menghasilkan keuntungan $5.000.
Sekarang bayangkan Anda memiliki satu Bitcoin, tetapi Anda yakin harganya mungkin turun. Dalam hal ini, Anda dapat menjual berjangka Bitcoin seharga $30.000, yang akan mengharuskan orang yang membelinya untuk membayar Anda $30.000 untuk satu Bitcoin Anda setiap kali kontrak berakhir.
Jadi jika harganya turun menjadi, katakanlah, $20.000, Anda akan menyelamatkan diri Anda dari kerugian $10.000. Namun, jika harganya naik menjadi $40.000, Anda harus menjual Bitcoin Anda seharga $10.000 kurang dari nilainya.
Artikel ini berisi tautan ke situs web pihak ketiga atau konten lain untuk tujuan informasi saja ("Situs Pihak Ketiga"). Situs Pihak Ketiga tidak berada di bawah kendali CoinMarketCap, dan CoinMarketCap tidak bertanggung jawab atas konten Situs Pihak Ketiga mana pun, termasuk namun tidak terbatas pada tautan apa pun yang terdapat dalam Situs Pihak Ketiga, atau perubahan atau pembaruan apa pun pada Situs Pihak Ketiga. CoinMarketCap menyediakan tautan ini kepada Anda hanya untuk kenyamanan, dan penyertaan tautan apa pun tidak menyiratkan pengesahan, persetujuan, atau rekomendasi oleh CoinMarketCap dari situs atau hubungan apa pun dengan operatornya. Artikel ini dimaksudkan untuk digunakan dan harus digunakan untuk tujuan informasi saja. Penting untuk melakukan penelitian dan analisis Anda sendiri sebelum membuat keputusan material apa pun yang terkait dengan produk atau layanan apa pun yang dijelaskan. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai, dan tidak akan ditafsirkan sebagai, nasihat keuangan. Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik [perusahaan] penulis dan tidak mencerminkan pendapat CoinMarketCap.
