Terra คืออะไร คู่มือระบบนิเวศของ Terra

โครงการ Terra เป็น บล็อคเชนเลเยอร์ 1 ที่ก่อตั้งโดย Daniel Shin และ Do Kwon บริษัท Terra ก่อตั้งขึ้นเมื่อต้นปี 2018 ในเกาหลีใต้และได้รับการยกย่องให้เป็นหนึ่งในเชนเลเยอร์ 1 ที่มีแนวโน้มที่มากที่สุดในตลาด โทเค็น LUNA ได้เพิ่มขึ้นในจำนวน 17,000% ในปี 2021 Terra และ LUNA เป็นโทเค็น CW20 แบบดั้งเดิมเป็นรากฐานสำหรับ UST ซึ่งเป็น อัลกอริธึมของ Stablecoin แบบ decentralized ซึ่งไม่ได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากเงินสำรองของ fiat

UST เป็นผลิตภัณฑ์ที่สำคัญที่สุดเพียงอย่างเดียวของ Terra และมีแนวโน้มที่จะสร้างหรือทำลายความสำเร็จของระบบนิเวศทั้งหมด ก่อนที่จะเริ่มทำหน้าที่เป็นแกนกลางของระบบของ Terra ทาง DeFi UST ได้รวมเข้ากับระบบการชำระเงินเช่น Chai ในเกาหลีและ Memepay ในมองโกเลียแล้ว

หากคุณต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับโครงการ โปรดไปที่ Terra Academy และลองใช้ Terra Scan เพื่อระบุธุรกรรมของคุณ

กดติดตาม

Join us in showcasing the cryptocurrency revolution, one newsletter at a time. Subscribe now to get daily news and market updates right to your inbox, along with our millions of other subscribers (that’s right, millions love us!) — what are you waiting for?

LUNA คืออะไร และทำงานร่วมกับ UST ได้อย่างไร

LUNA เป็น โทเค็นการกำกับดูแล แบบดั้งเดิมของ Terra ซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวสำรองสำหรับ UST stablecoin

UST ไม่ได้รับการสนับสนุนโดยเงินในจำนวนที่คงที่จากสกุลเงิน fiat เช่นเดียวกับเหรียญ stablecoin อื่น ๆ เช่น USDC หรือ USDT แต่ อุปทานของ LUNA จะทำหน้าที่เป็นแผนสำรองสำหรับ UST และดูดซับการเปลี่ยนแปลงในอุปสงค์ของ UST ด้วยการควบคุมอุปทาน กลไกพื้นฐานคือผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยน 1 UST เป็น 1 ดอลลาร์ของ LUNA ได้

สมมติว่ามี 1 ล้าน UST ในตลาด ที่ถูกสนับสนุนโดย LUNA มูลค่า 1 ล้านดอลลาร์ สมมุติว่าอุปทานของ UST เพิ่มขึ้น และมันทำลายการ ตรึงราคา ในเพดานสูงสุดโดยที่ 1 UST มีมูลค่ามากกว่า $1 จากนั้น Terra จะสร้าง UST ใหม่โดยการเผา LUNA ในจำนวนที่เท่ากันเพื่อฟื้นฟูการตรึงราคา ในทางกลับกัน หากอุปสงค์ของ UST ลดลงและราคาที่ถูกตรึงไว้ร่วงในขาลง ผู้ถือ UST สามารถแลกเปลี่ยนโทเค็นของตนเป็น LUNA ในมูลค่า $1 ได้จนกว่าราคาที่ตรึงไว้จะถูกดึงกลับคืนมา

กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ อุปทานของ LUNA จะลดลงต่ำลง หากความต้องการ UST เพิ่มขึ้น ทำให้ราคาของ LUNA สูงขึ้น อุปทานของ LUNA จะขยายตัวหากความต้องการของ UST ลดลง ทำให้ราคาของ LUNA ลดลง ด้วยเหตุนี้ ความผันผวนจึงเปลี่ยนจากที่ UST เทป็น LUNA

ในระยะยาว ความต้องการที่เพิ่มขึ้นใน UST จะทำให้อุปทานของ LUNA ลดลงและความต้องการ LUNA จะเพิ่มขึ้น เมื่อ dApps ใหม่ปรากฏขึ้นบน Terra และมีการผสานรวมกับบล็อคเชนอื่น ๆ ผ่าน สะพานเชื่่อม การรับรู้และความต้องการของ UST ควรเพิ่มขึ้น และด้วยความต้องการของ LUNA จะส่งผลให้อุปทานของ LUNA ลดลงในภายหลัง

ลิงก์ไปยัง Terra บน YouTube

เคสของ Bull สำหรับ UST และ LUNA

ประเด็นสำคัญสำหรับระบบคือการนำ UST ไปใช้กับอุตสาหกรรมคริปโตเคอร์เรนซี (cryptocurrency) จำนวนมาก ซึ่งจะส่งผลให้ราคา LUNA พุ่งสูงขึ้น หาก LUNA ในอนาคตมีมูลค่า 1,000 ดอลลาร์หรือ 10,000 ดอลลาร์ขึ้นไป เส้นอุปทานจะไม่ยืดหยุ่นเท่าไหร่นัก เนื่องจากการเผาไหม้ 1 UST ที่ราคา 10,000 ดอลลาร์/LUNA จะเผาผลาญเศษเสี้ยวของ LUNA ที่มีอยู่ในขณะนี้

นี่คือเป้าหมายของโครงการ LUNA ซึ่งมีความชัดเจนยิ่งขึ้นเมื่อทำการอัปเกรด โคลัมบัส-5 ในปีที่แล้ว หลังจากการอัปเกรด LUNA seigniorage ที่เกิดขึ้น เหรียญ UST จะถูกเผาและไม่ถูกจัดสรรให้กับคลังสมบัติของชุมชนอีกต่อไป ส่งผลให้ LUNA เผาผลาญได้เร็วขึ้นตราบใดที่ความต้องการของ UST ยังคงขยายตัว คล้ายกับ London Hard Fork บน Ethereum

ความเสี่ยงสำหรับ UST และ LUNA

หากความต้องการ UST ลดลงด้วยเหตุผลบางประการ LUNA จะได้รับผลกระทบด้วย นั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้นหลังจาก การแฮ็ก Wormhole ที่ Wrapped Ethereum ในจำนวน 320 ล้านดอลลาร์ได้ถูกขโมยไป ราคาของ LUNA ร่วงลง 50% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ประมาณ 100 ดอลลาร์ หลังจากตลาดได้มีความตื่นตระหนกหลังการแฮ็ก แม้ว่า Terra Station และวอลเลทของ Terra Station จะไม่เคยถูกบุกรุก แต่ความเสียหายต่อชื่อเสียงของ Wormhole นั้นกลับมีอยู่ - สะพานเชื่อม Terra ไปสู่บล็อคเชนอื่น ๆ ได้รับผลกระทบอย่างรุนแรง

ระบบของ Terra

ระบบของ Terra มีโปรโตคอลที่โดดเด่นหลายแบบโดยอิงจาก UST stablecoin โดยเฉพาะในส่วนของ DeFi

โปรโตคอล Anchor

Anchor เป็น โปรโตคอล ตลาดการเงิน ที่คล้ายกับ MakerDAO บน Ethereum มันให้ผลตอบแทนที่เสถียรที่สุดที่ 19.5% และผู้ใช้ยังสามารถฝากสินทรัพย์สังเคราะห์ที่ไม่ใช่ของ Terra เช่น bETH ได้ด้วย ในทางหนึ่ง Anchor เกือบจะเรียกได้ว่าเป็นธนาคารของ Terra เนื่องจากมีบทบาทสำคัญในโครงการ Terra

Anchor มี หลักในการใช้งานที่สำคัญสามกรณี ได้แก่ สินทรัพย์ตราสาร ตลาดการเงิน และการชำระบัญชีเงินกู้

สินทรัพย์ตราสารเป็นเงินเดิมพันของ tokenized น บนบล็อคเชนของ Terra ผู้ถือโทเค็นจะได้รับรางวัลบล็อกสำหรับสินทรัพย์ตราสาร แต่ได้รับประโยชน์จากความสามารถในการใช้งานและการโอนย้ายได้ โดยหลักการแล้ว บล็อคเชนใด ๆ ที่มี smart contracts จะรองรับสินทรัพย์ตราสาร ซึ่งบางครั้งเรียกว่า wrapped assets

ตลาดการเงินถูกกำหนดโดยกลุ่มเงินฝากของ LUNA ที่สามารถใช้สร้าง สินเชื่อที่มีหลักประกันที่มากเกินไป ผู้กู้เพิ่มหลักประกันให้กับกลุ่มของสภาพคล่อง - ไม่ว่าจะเป็น UST หรือสินทรัพย์ตราสาร - และรับเงินกู้เป็นการตอบแทน อัลกอริทึมจะคำนวณอัตราดอกเบี้ยแบบไดนามิกตามอัตราส่วนการใช้ประโยชน์ของพูลนั้น ๆ

หากเงินกู้อยู่ภายใต้อัตราส่วนเงินกู้ต่อมูลค่า (LTV) มันจะถูกชำระบัญชี LTV ของเงินกู้ขึ้นอยู่กับหลักประกัน เป้าหมายของ Anchor เพื่อให้บรรลุเป้าหมายที่เรียกว่า Anchor Rate เป็นวัตถุประสงค์ด้านอัตราดอกเบี้ย ในการทำเช่นนั้น smart contract จะแบ่งรางวัลบล็อกแบบไดนามิกจาก bAssets ที่เป็นหลักประกันระหว่างผู้ยืมและผู้ฝากเงิน

โปรโตคอล Mirror

Mirror เป็นโปรโตคอล สินทรัพย์สังเคราะห์ ที่อนุญาตให้ซื้อขายสินทรัพย์คริปโตและสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิมในลักษณะสังเคราะห์ได้

Mirror สร้าง เวอร์ชันเสมือนของสินทรัพย์ เช่น mETH หรือ mBTC ที่เป็นตัวแทนของสินทรัพย์ดิจิทัล และ mAssets อื่น ๆ ที่เป็นตัวแทนของหุ้นหรือสินค้าโภคภัณฑ์ ด้วย UST ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยน mAssets เหล่านี้ได้ ซึ่งราคาจะถูกกำหนดผ่าน oracles ไม่เหมือนกับตลาดการเงินทั่วไป โดย Mirror ไม่ทำงานในเวลาที่แน่นอน แต่เป็นการเปิดโอกาสในการเก็งกำไรในวันหยุดสุดสัปดาห์แทน

ผู้ใช้ยังสามารถสร้าง mAssets และรับตำแหน่งที่มีเลเวอเรจด้วยอัตราส่วน LTV สูงสุดที่อนุญาตที่ 150% ซึ่งมีการอนุญาตให้ฟาร์ม mAssets และสร้างสถานะที่มีเลเวอเรจในสินทรัพย์ที่นักลงทุนอาจเป็นขาขึ้นหรือขาลงได้ด้วย นอกจากนี้ ผู้ใช้ยังสามารถใช้กลยุทธ์เดลต้าแบบเป็นกลางเพื่อปกป้องตนเองจากความผันผวนของราคาสินทรัพย์และเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดใน MIR

Astroport

Astroport เป็นโปรโตคอลการแลกเปลี่ยนแบบ automated decentralized ที่ช่วยให้สามารถค้นหาสภาพคล่องและการค้นหาราคาที่ไม่ใช่ของสินทรัพย์ใด ๆ ได้ มุ่งหวังที่จะเป็นสภาพคล่องในรูปแบบหลุมดำสำหรับสภาพคล่องในโครงการ LUNA และอื่น ๆ

คุณสมบัติหลักของ Astroport ได้แก่ ประเภทของพูลที่ยืดหยุ่น การขุดสองสภาพคล่อง และการกำกับดูแล ASTRO

ประเภทพูลที่ยืดหยุ่นได้มีการขยายบน AMM ดั้งเดิมโดยการสร้างการออกแบบที่ยืดหยุ่นซึ่งอนุญาตให้พูลประเภทใดก็ได้สร้างประเภทพูลใหม่ได้จากการเปลี่ยนแปลงโค้ดโปรโตคอลเพียงเล็กน้อย กล่าวคือ เป็นการรวมคุณสมบัติของ AMM ทั้งหมดใน DeFi

การขุดสภาพคล่องแบบคู่ช่วยให้ผู้ให้บริการสภาพคล่องสามารถใช้เงินทุนของตนได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น ตัวอย่างเช่น เกษตรกรผู้ให้ผลผลิตสามารถมีส่วนร่วมในการทำฟาร์มโทเค็นคู่ของ ASTRO และโทเค็นของบุคคลที่สามได้ หากมีการจัดหาสภาพคล่องให้กับคู่สภาพคล่องของ ANC-UST เกษตรกรจะได้รับ ANC และ ASTRO

สุดท้าย ผู้ถือ ASTRO ก็จะสามารถเดิมพันโทเค็นของตนในกลุ่ม xASTRO และรับส่วนแบ่งค่าธรรมเนียมการซื้อขายนอกเหนือจากการมีส่วนร่วมในการกำกับดูแล เช่นเดียวกับ veCRV ใน Curve นั้น xASTRO สามารถล็อคไว้ได้นานขึ้นเพื่อขยายอำนาจการกำกับดูแล

โดยสรุป Astroport ตั้งเป้าที่จะรวมคุณสมบัติที่ดีที่สุดของโปรโตคอล AMM ที่แตกต่างกันเพื่อพัฒนาการขยายตัวของระบบของ Luna

Starterra

Starterra คือ Launchpad แบบ gamified บน Terra ที่เปิดตัว เกมที่ใช้เล่นเพื่อสร้างรายได้ และ NFT ที่เล่นแบบ gamified และนำเสนอการเดิมพันในอีกหลายสินทรัพย์

มันเป็นกลุ่มต่าง ๆ ที่อนุญาตให้ผู้ใช้เดิมพัน STT เพื่อเพิ่มโอกาสในการชนะการจัดสรรให้กับ IDO กระดานผู้นำ gamified ใช้ในการติดตามพารามิเตอร์เช่น STT เดิมพัน คูณโทเค็นที่เดิมพัน และทำคะแนนโซเชียลมีเดีย กิจกรรมของผู้เล่นวัดในรูปแบบของ Starterra Energy ซึ่งส่งผลต่อโอกาสในการชนะการจัดสรร ดังนั้น การแข่งขันใน Starterra จึงเป็นการแข่งขันในระดับภายในและระหว่างระดับในเวลาเดียวกัน

Starterra ยังให้การรวม NFT แบบ gamified หลังจากเชื่อมต่อวอลเลทแล้ว ผู้เล่นจะเลือกชื่อเล่นและอวาตาร์ที่ไม่ซ้ำกันสำหรับตัวละครของตน ตัวละครนี้ยังสามารถอัพเกรดด้วย NFT ได้ โดยจะมาในรูปแบบของสกินต่าง ๆ เช่น อาวุธ ชุดเกราะ สิ่งมีชีวิต หรือสิ่งประดิษฐ์ NFT แต่ละรายการแสดงถึงยูทิลิตี้ที่มีอิทธิพลต่อโอกาสของผู้เล่นในการชนะการจัดสรร IDO

โปรโตคอล Pylon

Pylon Protocol เป็นเฟรมเวิร์ก DeFi สำหรับผลิตภัณฑ์และบริการที่ได้รับการคุ้มครองหลักโดยอิงตามผลตอบแทน

Pylon มีเป้าหมายเพื่อสร้างแรงจูงใจในระยะยาวระหว่างผู้ใช้และผู้ให้บริการ โดยการจัดหาชุดเครื่องมือทางเทคนิคที่จำเป็นในการปรับตัวเลือกการชำระเงินใหม่ บริการระยะยาวที่เพิ่มมูลค่าผ่านฐานลูกค้าที่กำลังเติบโตจะได้รับรางวัลที่ดีกว่า โดยการใช้โครงสร้างพื้นฐานการชำระเงิน DeFi ของ Pylon

ตัวอย่างเช่น ผู้ใช้สามารถฝาก UST ไปยังแพลตฟอร์มที่รวมเข้ากับ Pylon และรับรางวัลเฉพาะแพลตฟอร์มเช่น

บทความพิเศษ
สมัครสมาชิกฟรี
โครงการการฟาร์มโทเค็น
การบริจาคทานต่อเนื่อง
การอุปถัมภ์ศิลปะ
บริการให้เช่า
การลงทุนที่ได้รับการคุ้มครองหลัก

หลังจากการสมัครสมาชิกหมดอายุ ก็จะสามารถถอนเงินต้นที่ฝากไว้ได้ ตามเงื่อนไขที่ระบุอย่างชัดเจน ผลตอบแทนที่สร้างจากโปรโตคอลเช่น Anchor สามารถจัดสรรให้กับผู้ให้บริการได้ นอกจากนี้ Pylon Gateway ยังเป็นโครงการ Launchpad แบบ decentralized และยังเป็นแพลตฟอร์มคราวด์ฟันดิ้งที่คล้ายกับ Starterra อีกด้วย

TerraSwap

Terraswap เป็น DEX แบบดั้งเดิมของ Terra และโปรโตคอลที่เป็นแบบ decentralized อย่างสมบูรณ์สำหรับการจัดหาสภาพคล่องอัตโนมัติบน Terra ภารกิจของมันคือ "การให้อำนาจนักพัฒนา ผู้ให้บริการสภาพคล่อง และผู้ค้าในการเข้าร่วมในตลาดการเงินที่เปิดกว้างและเข้าถึงได้สำหรับทุกคน" เช่นเดียวกับตัวกลางการแลกเปลี่ยนแบบ decentralized อื่น ๆ บนบล็อคเชนของคู่แข่งเช่น TraderJoe นักลงทุนสามารถสลับระหว่างสินทรัพย์ Terra-native ที่แตกต่างกันในลักษณะ non-custodial และ decentralized ได้

บทความนี้มีลิงค์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามหรือเนื้อหาอื่น ๆ เพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น (“เว็บไซต์บุคคลที่สาม”) ไซต์ของบุคคลที่สามไม่ได้อยู่ภายใต้การควบคุมของ CoinMarketCap และ CoinMarketCap จะไม่รับผิดชอบต่อเนื้อหาของไซต์ของบุคคลที่สาม ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงลิงก์ที่มีอยู่ในไซต์ของบุคคลที่สาม หรือการเปลี่ยนแปลงหรืออัปเดตของบุคคลที่สาม เว็บไซต์ปาร์ตี้ CoinMarketCap ให้ลิงก์เหล่านี้แก่คุณเพื่อความสะดวกเท่านั้น และการรวมลิงก์ใด ๆ ไม่ได้หมายความถึงการรับรอง การอนุมัติ หรือคำแนะนำโดย CoinMarketCap ของเว็บไซต์หรือการเชื่อมโยงกับผู้ให้บริการ บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้และต้องใช้เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องทำการวิจัยและวิเคราะห์ของคุณเองก่อนที่จะทำการตัดสินใจที่สำคัญใดๆ ที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์หรือบริการใดๆ ที่อธิบายไว้ บทความนี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นและจะไม่ถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงิน ความคิดเห็นและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นของผู้เขียน [ของบริษัท] และไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงความคิดเห็นของ CoinMarketCap